美国商品期货交易委员会（“CFTC”）规定作为豁免的商品池运营商（“CPO”）或商品交易顾问（“CTA”）的注册持牌商，必须在2020年3月2日前在国家期货协会（“NFA”）完成年审。根据商品期货交易委员会条例4.5、4.13（a）（1）、4.13（a）（2）、4.13（a）（3）或4.13（a）（5）]或根据商品期货交易委员会条例4.14（a）（8），如果您运营的一个或多个CPO或者CTA服务，您必须在3月2日前确完成年审操作，年审时间一般为元旦结束后60天内。
如果您在3月2日前未完成牌照年审，则牌照将于3月2日自动注销。对于注册豁免的CPO和CTA，自动注销后将导致美国NFA（CTA/CPO）受到《商品交易法》的披露、报告和记录受到限制和约束，无论公司是否有资格继续获得豁免资质，对于未注册的CPO和CTA，注销可能导致CFTC采取强制措施。此外，根据NFA第1101条，NFA的任何成员将被禁止与未在NFA注册的公司做生意。因此，这可能会影响与期货商的账户关系，或影响作为投资者的任何NFA成员维持对基金或未进行适当注册的公司的投资的能力。
您可以在2020年3月2日之前在NFA豁免系统上完成年审，要查看完整的NFA通知，包括完成确认过程的说明和豁免常见问题解答，如果您对受此要求影响的豁免和除外责任、确认程序有疑问，或者如果您在申请时需要帮助，请联系我们。
[1]一般而言，商品期货交易委员会第4.5条将注册投资公司、国家监管的保险公司、联邦或国家监管的金融存款机构以及ERISA养老金计划的某些运营商排除在CPO的定义之外。
一般而言，商品期货交易委员会第4.13（a）（1）条规定，对仅经营一个商品池而未获得补偿或广告的CPO给予豁免。
一般而言，商品期货交易委员会第4.13（a）（2）条规定，在任何时候，只有15名或15名以下的参与者和总资本贡献不超过40万美元的中央对手方可豁免。
一般而言，商品期货交易委员会第4.13（a）（3）条规定，豁免对商品利息头寸进行两项最低限度测试之一的CPO操作池，这些CPO操作池不向公众出售，只向某些成熟的投资者提供。
一般而言，商品期货交易委员会第4.13（a）（5）条规定，对于经营者注册为CPO并可根据第4.12（c）条要求救济的联营体，豁免其董事或受托人，因为联营体参与单位根据1933年《证券法》注册或在国家证券交易所上市交易。
[2]一般而言，商品期货交易委员会条例4.14（a）（8）豁免注册投资顾问，以及豁免投资顾问注册的某些个人或实体，这些个人或实体仅向某些“合格实体”提供商品权益交易建议，“集体投资工具不包括在美国、其领土和属地以外组织和经营的商品池和商品池的定义范围内；提供此类交易建议，仅限于其提供证券或其他投资建议的业务所附带的；并且不以其他方式坚持作为CTA。
