英国Financial Conduce Authority （金融行为监管局）于11月26日在其官网和邮件中声明表示，将禁止一切对“迷你”债券（mini-bonds）的促销行为。该限制令将于2020年1月1日生效，并持续12个月，期间，FCA内部以及行业范围能将会就制定永久性规则进行磋商。
英国fca这一声明并非突如其来，早在今年一月，英国一家投资公司London Capital & Finance （LC&F）陷入了有关发行迷你债券的丑闻中。LC&F在2014年到2019年之间利用高达8%的收益率作为噱头，诱导大量的散户投资到无需监管并隐含很大投资风险的产品，这些散户大多是退休人士或首次进行投资的人。
而事实上，这些资金都流入了12家与LC&F有各种利益关系的公司里，并未产生投资收益。当新钱无法吸纳进来维持早期投资者8%收益的要求时，LC&F终于在2019年1月宣布破产，欠款2.37亿英镑，多达12,000名散户投资者资产严重受损，甚至无法收回本金。有受害者甚至向媒体表示：“我的毕生积蓄已被抹去。
同样臭名昭著的还有发生在今年HAB Land（哈伯置地）的破产清算事件。HAB Land是由明星Kevin McCloud一手创办的，起初，Kevin打着“收益率高达8%”的名号，以迷你债券的形式向将近300人筹集了240万英镑的巨款，用以投资在牛津和温彻斯特的庄园项目。可惜好景不长，由于高于预期的设计和项目管理成本，加上工地交付的延误，公司无法完成项目。而董事们决定在无法筹集更多资金或重新协商现有债务后，决定对该公司进行清算，并表示其公司无力偿还投资者所投入的资金。这些投资者们无端蒙受了相当大的损失。
什么是“迷你”债券？
Mini-bonds可不像名字一样这么可爱，FCA将迷你债券描述为某些公司向投资者发行的一种“借条”，可能用于商业活动，也可能用来购买房产或进行开发。作为回报，投资者在协定的时间内将获得固定的利率；在这段协定的期间结束后，投资者有权利收回投入的所有本金。
一般情况下，迷你债券所宣传的收益率相较于市场上其他金融产品更高，在英国基准利率很低的环境下，5-8%的收益率对很多投资者都具有极大的吸引力。但是，迷你债券的风险通常比广告宣传的更高，投资者的资金收益完全取决于迷你债券发行人业务的成功与否。如果生意失败，投资者可能一无所获！
此外，FCA对于迷你债券发行人的监管要求很少，与上市零售债券（Retail Bonds）不同，未上市的迷你债券不能转让或交易，这使投资者的资金处于风险之中。更值得注意的是，此类迷你债券完全不受FSCS（Financial Services Compensation Scheme金融服务赔偿计划）的保护，在资金受损后，个人投资者也很难向FSCS寻求帮助。
然而，即使目前FCA明令禁止了此类投机性小额债券的市场推广，但监管机构仍无法干预此类债券产品本身的销售。FCA表示，迷你债券公司发行公司会把目标转而投向所谓”老练的投资者“或年收入超过100,000英镑或净资产超过250,000英镑的高净值人士，向这类人士推销其投机型产品。
因此，在选择金融产品投资之前，需要注意以下几点：
投资风险，即产品里具体投的资产是什么，资产的收益率是否符合市场常理。如果是私有公司，市场价值由谁决定。
资产变现风险，即是否能及时以理性的价格转手卖出
产品本身和宣传的机构是否都受监管
投资人保护是什么，最差情况发生时赔偿的上限是什么
如何监控，投资人是否能定期收到净值、持仓报告，如果是私有公司，是否能查看季度损益表和年度财务报表
其实在筛选投资产品的过程，以及投后监控的过程中，有大量硬性的数据指标和软性的信息需要分析和判断。我们认为，即便投资在上市公司蓝筹股票中，也不是一劳永逸的活，任何行业和企业都可能有兴衰。
莱诺经济信息咨询有限公司是一个全面的商业咨询服务公司，办理美国MSB牌照、加拿大MSB牌照、美国NFA牌照、爱沙尼亚MTR、英国FCA、马耳他牌照、毛里求斯牌照、新加坡基金会、新加坡MAS金融监管、区块链牌照、数字货币监管牌照、阿联酋FSRA牌照、塞浦路斯CySec牌照、伯利兹IFSC牌照、新西兰FSP及FMA牌照、澳大利亚ASIC牌照、瑞士FINMA牌照、塞舌尔FSA牌照、开曼CIMA牌照等全球海外监管牌照等。从扩大全球业务到现在,它已经帮助了成千上万的国内外客户成功地解决各种类型的登记,申请数字货币和金融监管许可,ICO服务、海外并购、海外团队建设、跨境支付等等也得到了客户的信任。总部设在伯明翰,英国基地本身在全球并购和移民服务,如大学、酒厂、酒店、等并扩大其业务咨询业务在金融行业依靠自身优势,为全球客户提供24小时周到和专业的服务。20年全球金融行业20+经验+办公室服务全球2000+100+国家金融平台公司银行账户登记80+200+跨国企业并购案例。
